Trước thềm cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ diễn ra vào ngày 03/11, giới giao dịch Bitcoin đang theo dõi sát sao hai biến số trái chiều: khối lượng vị thế bán khống kỷ lục trên sàn phái sinh CME và làn sóng rút tài sản về ví lạnh tự lưu ký.
Thị trường vừa trải qua những đợt rung lắc mạnh sau đợt rút ròng của sàn Binance và các đợt thanh lý hợp đồng phái sinh như áp lực bán khống Bitcoin thời gian qua.
Vị thế bán khống 2,2 tỷ USD và triển vọng ép mua
Theo phân tích của Chris Sullivan, nhà sáng lập kiêm Giám đốc Điều hành Hyperion Decimus, sàn CME hiện ghi nhận khoảng 29.220 hợp đồng tương đương Bitcoin ở vị thế bán khống, tương đương giá trị khoảng 2,2 tỷ USD. Đồng thời, khối lượng lệnh khớp phe bán (short-side taker) đạt gần 22 tỷ USD trong vòng 24 giờ.
Cơ cấu này mở ra khả năng hình thành một đợt ép mua (short squeeze) nếu giá Bitcoin bật tăng trở lại, buộc các nhà giao dịch đặt cược giá giảm phải mua bù trạng thái. Tuy nhiên, dữ liệu này đang trở nên khó phân tích hơn do dòng tiền dịch chuyển sau các biến cố bảo mật ngành gần đây.
Dòng tiền rút khỏi sàn và ngưỡng kỹ thuật then chốt
Ở chiều ngược lại, lượng lớn Bitcoin tiếp tục được rút khỏi các sàn giao dịch tập trung để đưa vào ví lạnh. Sullivan nhận định lượng coin sẵn sàng giao dịch trên sàn suy giảm là yếu tố hỗ trợ vững chắc cho giá trong trung hạn, dù hiệu ứng này chưa chắc bộc lộ ngay lập tức. Để xác nhận xu hướng đảo chiều, đường trung bình động 200 ngày cần được giữ vững trước mọi đợt điều chỉnh ngắn hạn.
Theo báo cáo thị trường từ công ty giao dịch QCP Capital, Bitcoin đã kiểm định vùng hỗ trợ 76.000 đến 76.600 USD lần thứ tư và tiếp tục giữ vững mốc này. Về mặt chính trị, thị trường dự đoán Polymarket và Kalshi đang định giá khả năng Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát lưỡng viện Quốc hội, kịch bản có thể làm chậm tiến trình thông qua dự luật Clarity Act.
Dẫu vậy, nhiều nhà quản lý quỹ cho rằng xu hướng tích lũy của các định chế tài chính lớn như ICE hay Robinhood mới là động lực chi phối quỹ đạo giá của Bitcoin trong dài hạn.